特朗普交易的一些总结 2024/11/5

特朗普交易及其背后逻辑：
交易特朗普上台后可能的举措：放开能源生产，增加进口关税，减少公司所得税，去全球化，打贸易战，加剧通胀，更多增加美国国债负担（7万亿vs3.5万亿），放松对金融企业监管；

美股（特朗普vs哈里斯）：
整体：减少公司所得税利好所有企业、增加关税和贸易战利空原材料依赖进口和全球化的企业；
军工：国防预算增加 vs 国防预算不增加
金融业：金融监管放松 vs 金融监管维持
能源：传统能源 vs 清洁能源
科技：限制科技出口

美债：
短期利率下降，11/7美联储将降息25bps；
长期利率上升，特朗普增加财政支出或减税会造成通胀并推高长期债券收益率；

黄金：
特朗普倾向于发动贸易战，叠加通胀因素，推动黄金作为避险资产上涨。

美元：
扩张的财政政策利好美国资本市场，会增加美元的需求；且关税增加会导致消费者倾向持有美元，购买本国商品，抬高汇率；关税增加会对依赖出口美国的国家造成打击，会导致投资者也倾向于不持有其他国家货币而持有美元。美元大概率还是会走强！

A股和中国债券：
不太受影响，更多是看本土的政治决策。